从春节开始的看多中国的浪潮，正在持续，并在中央民营企业座谈会后，带来新的动力。

国际资本尤其如此。

比如高盛认为，当前MSCI中国指数的估值显著低于全球市场，乐观预期下，MSCI中国指数今年将飙升28%！

而贝莱德则看好中国股票和利率债，对未来12—36个月中期中国市场保持乐观！

外资不仅“唱多”，也在“做多”。

富达国际已增加中国股票持仓。而且自1月27日DeepSeek发布以来，全球对冲基金纷纷加大对中国资产的配置，除中国外的新兴亚洲市场则出现30亿美元资金流出。

原本因为特朗普二次上台，将对全球加关税，尤其是对中国加比较重的关税，市场对中国资产的预期很悲观。甚至A股可能再现3000点保卫战，汇率也有可能贬值到7.7甚至7.8。

如今市场情绪出现戏剧性大逆转，原因何在？

一是宏观政策全面转向，货币大放水；二是DeepSeek横空出世带来的科技创新想象力。

从2024年的“924新政”开始货币大放水。这是自2011年至今，中国首次提及“适度宽松”货币政策。与此同时，还罕见要求“加大超常规逆周期调节”。

通过大放水，维系住房地产和地方债不崩溃的时间，换取新质生产力带来新旧动能转换的空间。

正是因为积极财政政策与宽松货币政策的不断加码，消费与投资数据得以逐步改善，经济韧性持续显现。

而从市场估值层面看，目前沪深300指数市盈率不足12倍，处于全球主要市场低位，平均股息率超过3%，显著高于十年期国债收益率，凸显权益资产的性价比。

中国经济、中国资产“筑底”完成。

恰在这时，DeepSeek出现了，燃起了一把火。

DeepSeek让AI应用走向平民化。“大模型+”和“AI+”，是可以在各行业全面铺开的，不仅局限于信息科技板块，几乎所有行业都可以大模型化。

由此带来资本对于中国整个资产价格体系的重新评估，并且提升整个新质生产力板块的估值中枢。

DeepSeek带来的大模型产业升级，还会推动AI新型基础设施的投资。比如会让各地政府加快芯片产业园、超算中心等固定资产的建设，从而提高投资需求的有效性，弥补内需不足的缺口，带动基本面经济的复苏。

长期以来，由于中国的工业体系始于西方的产业梯度转移，是靠廉价劳动力的比较优势逐渐壮大的，所以中国的资产估值缺乏想象力。

但DeepSeek横空出世让AI赋能传统产业的逻辑迅速扩散，想象空间彻底打开。

再往深了想，为什么DeepSeek会在中国出现？

答案是中国工程师红利的充分释放带动高科技产业的全面崛起，这是支撑中国资产价值重估的核心点。

2023年，中国的专利申请数量占到全球总量的近一半。同时，中国拥有的 STEM（科学、技术、工程、数学）专业毕业生数量也远超除印度之外的其他国家。

即使是在DeepSeek推出之前，中国的新能源汽车、光伏、数字经济等赛道已形成了全球竞争力。数据显示，中国高技术制造业增加值占GDP比重在过去五年提升近40%，创新驱动转型的成效正在加速兑现。

DeepSeek出现对中国资产的意义，类似于当年OpenAI问世对美股的影响。正是因为生成式人工智能革命涌现，为当时摇摇欲坠的美国股市泡沫续了命。

如今，全球资金轮动机遇转到了中国。2025年初美国股市的上涨动能减弱，而中国等新兴市场的回报率已超过标普500指数，促使资金转向更具潜力的中国资产。

外资集体看好中国资产，本质上是科技创新突破、经济转型成效、低估值和政策红利共同作用的结果。

当然，全球经济波动及地缘政治风险仍在，但短期内中国资产的吸引力仍将维持高位。

看多中国，做多中国。█

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转自：湖州招聘网